民国初年，从宫中遣散出来的太监姚老爷为博取少奶奶桃花欢颜，请来了关中皮影戏班子来家唱戏。皮影艺人满天红长得风流倜傥。一曲唱罢，满堂皆惊。“满天红”遂与桃 花相识、相爱，这令姚老爷大为不满。他们也为此付了惨重的代价，一个失声，一个毁容。一年之后，当了响马的满天红拉一杆子人马准备迎亲时，桃花已奄奄一息……影片由陈道明、李琳等主演。