1948年9月1日，冯玉祥先生不幸罹难。正在香港的李济深先生为其举行追悼会。香港分局获知保密局散布的追命恐吓之后，向李济深先生提醒保重自己。但是，李先生家周围情况很复杂，于是领导选择了齐长鹏。军人出身的李济深先生对齐长鹏既不信任。但是就在追悼会前，化妆成平民百姓的特务们前来下黑手，齐长鹏以身相救，令李先生刮目相看。而齐长鹏自责没有完成报警任务。

　　当晚，李济深先生的饮食中就被发现投毒，幸好家庭教师顾青青失手打翻桌子。中共方面组建了保护李济深先生安全的秘密小组，由孙唯文负责，齐长鹏受命参加。

　　保密局为了掌握中共的转送计划，由特务宋建平设计诱捕了孙唯文。在威逼利诱下孙唯文叛变。孙母感觉愧对先夫服毒自尽。孙唯文的未婚妻、地下党员崔丽华参加了除奸行动，却意外失手。

　　孙唯文叛变之后齐长鹏负起责来，他的保护行为让李济深先生暗自感动。齐长鹏的执着使他发现了顾青青竟然是保密局特务。

　　齐长鹏深深吸引了顾青青，顾青青在多次成功逃过审问之后，决定帮助齐长鹏保卫李济深先生。但是，齐长鹏的忽视和躲避让顾青青几乎要重新反水。当她看到，齐长鹏在险境中救助宋建平，使她决心跟随齐长鹏一生。

　　孙唯文实际上是诈降，暗地保护李先生的安全。孙唯文获得了江世飞的信任，借机挑动江世飞和宋建平的矛盾，在抢运民主人士的假行动中，江世飞安排宋建平做诱饵，遭到伏击。崔丽华得知孙唯文诈降的真相擅自跟踪保护，导致孙唯文几乎牺牲，也使得假抢运计划暴露。而被齐长鹏搭救的宋建平弃暗投明。

　　齐长鹏与孙唯文内外配合，多次排除了暗杀危险。李济深先生拒绝了桂系的拉拢，贡献出了自己的秘密武装，拿出积累的黄金资助游击队。

　　齐长鹏陪同李济深先生前往码头，孙唯文为掩护李济深先生牺牲。李济深先生深受震撼决定听从地下党和齐长鹏的护送安排。

　　圣诞之夜，李济深先生宴请香港头面人物，趁机从后门出去，宋建平护送他上了汽车。在一番周折后在齐长鹏等人陪伴下登上了“阿尔丹”号，与茅盾等先生汇合。船开出香港之后，李济深先生发现齐长鹏不在船上。

　　在家里负责监视的顾青青，始终坚持在岗位上，江世飞威胁以其一命换李济深先生。顾青青知道，她难逃一死，而齐长鹏已经随船而去。按照约定时间，顾青青判断李济深先生已安全，服用了毒药。齐长鹏出现在她的面前，原来他早就换了那枚毒药。他决定与顾青青白头到老。

　　黎明时分，李济深先生感慨良千，提毫命笔：同舟共济。

　　海面上，一轮朝阳，喷薄而出。