约三百多年前 , 一群以做买卖为生、走南闯北的生意人来到东坑 , 被这里美丽的山水与淳朴的民风所吸引，定居下来, 当中有贩卖油盐的、有贩卖糖醋的、有经营小食馆的等等, 由于当时交通十分不便 , 为了生计，他们不得不日夜奔波。

　　其中有个叫余旺的小伙子 , 素以卖棕子为生, 经常要到广州去买绿豆 , 为此每次都要途经一个小山岗。有一天他经过这个小山岗时 , 突然从草丛中窜出一条蛇来 , 余旺吓得连连后退,连那双自制的木屐也掉了一只。待那条蛇遁去后 , 余旺回身拨开草丛去找那只木屐,找呀找 ,木屐没找到,却发现了两只红色的石头所做的狗 , 看上去一只是雄的 ,另一只是雌的,栩栩如生地站在他面前 ,而且那只雌的石狗嘴里还含着他掉的那只木屐。自此之后，余旺便跟这对石狗结下了不解之缘 , 每逢路过此地 , 都要停下来坐一坐 ,或抽支烟 , 或把心中的烦恼事或愉快事,向这对石狗倾诉。

　　有一年,阴雨连绵 , 积水成患, 许多村民家园被冲坏,无家可归,无粮可食,生活相当艰苦。余旺做小本生意的本钱也没有了，他只好外出谋生。当他来到那个小山岗时 ,也象往常那样坐下来 , 向石狗倾诉自己以及乡亲们的困苦。突然 , 余旺发现那只雌性石狗在流眼泪 , 他真有点不敢相信自己的眼睛 , 连忙用衫袖帮石狗擦去泪水,但越擦越多 , 而且他还发现石狗的嘴巴也在动 ,一开一合的, 似乎正在说什么 , 但又听不清 , 于是他把耳朵凑近石狗的嘴巴 , 他终于听清了 :" 把我们带回去吧 , 让我们做你们的守护神。 " 余旺听后欣喜若狂 , 但一想 , 又着起急来 , 因为两只石狗最少也不下两百多斤的重量 , 如何能扛得动呢 ? 此时 , 石狗好象看出了他的为难 , 又开口道 :“你蹲下来吧！”余旺听从石狗的吩咐 , 真的蹲了下来 , 突然“呼呼 "两声 , 两只石狗已分左右伏到了余旺的肩上 , 余旺站起来 , 感觉肩上竟然没有一点重量, 于是他就把这对石狗扛回东坑 , 放在了现在石狗的位置上。当两只石狗落地后 , 从嘴里吐出了许多白花花的银子 , 余旺就把这些银子分给所有的村民 , 帮助村民们渡过了这个灾难之年 , 从此这条村的人们都过上了安居乐业的日子。

　　后来人们为了纪念这对石狗 , 又把石狗放在村子的门前 , 并为这条村子取名为石狗村。